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Article dans une revue (Article De Synthèse) Journal of Futures Markets Année : 2002

Hedging in futures and option markets with basis risk

Décisions de couverture sur les marchés à terme et d'options en présence de risque de base

Résumé

L'article analyse les décisions de couverture d'une firme faisant face à un risque de prix et un risque de base. Deux hypothèses retenues dans la plupart des modèles relatifs aux décisions de couverture sont relâchées. Ainsi, (i) le prix au comptant n'est pas nécessairement linéaire par rapport au prix à terme et à la base et (ii) les contrats à terme et les contrats d'options (à différents prix d'exercice) sont à la disposition de la firme. La stratégie de couverture de premier rang est d'abord caractérisée, puis elle est utilisée pour analyser la demande de contrats à terme et de contrats d'options. Le rôle des contrats d'options en tant qu'instruments de couverture est mis en évidence à partir de cet optimum de premier rang.
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Dates et versions

hal-02678112, version 1 (31-05-2020)

Identifiants

  • HAL Id : hal-02678112 , version 1
  • PRODINRA : 155890

Citer

Olivier Mahul. Hedging in futures and option markets with basis risk. Journal of Futures Markets, 2002, 22 (1), pp.59-72. ⟨hal-02678112⟩

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Dernière date de mise à jour le 21/04/2024
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