L'influence des auditeurs externes et des comités d'audit sur le contenu informatif des manipulations comptables.
Résumé
Abstract The Effects of External Auditors and Audit Commitees on the Informativeness of Earnings by Rémi J and Charles Piot Because of the flexibility allowed by accounting standards, accrual-based accounting is subject to managerial discretion. Although one may consider that investors are sophisticated enough to read and understand financial reports, it is difficult to find out whether discretionary accounting accruals are opportunistic, thus foolish and value irrelevant, or whether managerial discretion enhances earnings informativeness by allowing the communication of private information about firm value. If auditing can play an important role in improving the credibility of reported earnings, we argue that the impact of audit quality on the value relevance of accounting numbers is contingent to the accounting framework used. Using French accounting standards, this paper examines whether various audit quality attributes (auditor reputation, auditor tenure, existence of an independent audit committee) have an impact on the value relevance of discretionary accruals. The sample is composed of 152 firm-year observations from the SBF 120 Index during 1999-2001. In contrast with some US studies, empirical findings document that the value relevance of discretionary accruals is lower if the firm appoints a Big N auditor, or if an audit committee in majority independent exists. However, the only existence of an audit committee, regardless of its independence, has no effects on the value relevance of discretionary accruals, nor does long auditor tenure. Accruals, value relevance, audit quality, association study
L'influence des auditeurs externes et des comités d'audit sur le contenu informatif des manipulations comptables par Rémi Janin et Charles Piot La flexibilité des règles comptables permet aux dirigeants d'exercer leur jugement pour publier des résultats en fonction d'objectifs discrétionnaires. Or, même si l'on considère que les investisseurs ont une lecture relativement sophistiquée des états financiers, il n'est pas aisé de distinguer les manipulations comptables opportunistes, trompeuses, de celles qui, au contraire, permettent aux dirigeants de renforcer le contenu informatif des chiffres comptables. Si l'audit a alors un rôle privilégié à jouer, nous postulons que la capacité d'un audit de qualité à renforcer la pertinence des chiffres comptables est contingente au cadre normatif utilisé. Dans le contexte normatif français, cette étude teste alors l'impact de divers attributs de qualité du processus d'audit (réputation et ancienneté de l'auditeur, présence d'un comité d'audit indépendant) sur le contenu informatif des régularisations comptables (accruals) discrétionnaires. L'échantillon comprend 152 firmes-année du SBF120 sur la période 1999-2001. Les résultats indiquent, en contraste avec certains travaux américains, que le contenu informatif des accruals discrétionnaires est moindre en présence d'un auditeur appartenant aux Big N, ou en présence d'un comité d'audit en majorité indépendant. La simple présence d'un comité d'audit, peu importe son degré d'indépendance, n'altère pas significativement le contenu informatif des accruals discrétionnaires, tout comme l'existence d'une longue relation entre l'auditeur et son client. Accruals, contenu informatif, qualité de l'audit, étude d'association
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