Strategic complementarity of information in financial markets with large shocks
Christophe Chamley
(1, 2, 3)
Christophe Chamley
- Fonction : Auteur
- PersonId : 1373011
Résumé
In a simple model of a frictionless financial market with rational agents, the value of private information increases when large discrete shocks independently affect the fundamental value of the asset and the exogenous trading. The complementarity in information gathering generates multiple equilibria.
Domaines
Economies et financesFormat du dépôt | Notice |
---|---|
Type de dépôt | Article dans une revue |
Titre |
en
Strategic complementarity of information in financial markets with large shocks
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Résumé |
en
In a simple model of a frictionless financial market with rational agents, the value of private information increases when large discrete shocks independently affect the fundamental value of the asset and the exogenous trading. The complementarity in information gathering generates multiple equilibria.
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Auteur(s) |
Christophe Chamley
1, 2, 3
1
PSE -
Paris-Jourdan Sciences Economiques
( 139754 )
- 48 boulevard Jourdan 75014 Paris
- France
2
PSE -
Paris School of Economics
( 301309 )
- 48 boulevard Jourdan 75014 Paris
- France
3
BU -
Boston University [Boston]
( 63395 )
- One Silber Way, Boston, MA 02215
- États-Unis
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Page/Identifiant |
137-145
|
Numéro |
1
|
Comité de lecture |
Oui
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Vulgarisation |
Non
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Langue du document |
Anglais
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Nom de la revue |
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Audience |
Non spécifiée
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Date de publication |
2010-01
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Volume |
6
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Public visé |
Scientifique
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Sous-type de document pour les Articles |
Research article
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Version du document |
version éditeur
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Domaine(s) |
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Voir aussi |
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Mots-clés (JEL) |
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Indexation contrôlée |
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Mots-clés |
en
Endogenous information, Strategic complementarity, Financial markets, Aggregation of information
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DOI | 10.1007/s10436-009-0130-1 |
ProdINRA | 316668 |
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