Optimality of deductible for Yaari's model: a reappraisal
Abstract
The main purpose of this paper is to show that left monotone risk aversion, a meaningful refinement of strong risk aversion, characterizes Yaari's decision makers for whom deductible insurance is optimal. A second goal is to offer a detailed proof of the deductible's computation, which proves the tractability of Yaari's model under left-monotone risk aversion.
Le but essentiel de ce papier est de montrer que la « left-monotone risk aversion », un raffinement pertinent de l'aversion forte au risque caractérise les décideurs à la Yaari pour lesquels l'assurance avec franchise est optimale. Un second but est d'offrir une preuve détaillée du calcul de la franchise, ce qui montre la maniabilité du modèle de Yaari sous l'hypothèse de la « left-monotone risk aversion ».
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