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Article dans une revue Economics Bulletin Année : 2020

Equilibrium pricing and market completion: a counterexample

Résumé

In both arbitrage and utility pricing approaches, the fictitious completion appears as a powerful tool that permits to extend complete markets results to an incomplete markets framework. Does this technique permit to characterize the equilibrium pricing interval? This note provides a negative answer.
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Dates et versions

halshs-03048797, version 1 (09-12-2020)

Identifiants

Citer

Elyes Jouini. Equilibrium pricing and market completion: a counterexample. Economics Bulletin, 2020, 40 (3), pp.1963-1969. ⟨halshs-03048797⟩
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Dernière date de mise à jour le 28/04/2024
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