MARKUPS, TAXES, AND RISING INEQUALITY
Stéphane Auray
(1, 2)
,
Aurélien Eyquem
(3)
,
Bertrand Garbinti
(4, 5)
,
Jonathan Goupille-Lebret
(6, 7, 8)
1
ENSAI -
Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse de l'Information [Bruz]
2 CREST-THEMA
3 UNIL - Université de Lausanne = University of Lausanne
4 CREST - Centre de Recherche en Économie et Statistique
5 ENSAE - Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse Economique
6 CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
7 GATE Lyon Saint-Étienne - Groupe d'Analyse et de Théorie Economique Lyon - Saint-Etienne
8 ENS de Lyon - École normale supérieure de Lyon
2 CREST-THEMA
3 UNIL - Université de Lausanne = University of Lausanne
4 CREST - Centre de Recherche en Économie et Statistique
5 ENSAE - Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse Economique
6 CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
7 GATE Lyon Saint-Étienne - Groupe d'Analyse et de Théorie Economique Lyon - Saint-Etienne
8 ENS de Lyon - École normale supérieure de Lyon
Stéphane Auray
- Fonction : Auteur
- PersonId : 1114037
Aurélien Eyquem
- Fonction : Auteur
- PersonId : 1092663
Résumé
How to explain rising income and wealth inequality? We build an original heterogeneous- agent model with three key features: (i) an explicit link between firm’s market power and top income shares, (ii) a granular representation of the tax and transfer system, and (iii) three assets with
endogenous portfolio decisions. Using France as an illustration, we look at how changes in markups, taxes, factor productivity, and asset prices affect inequality dynamics over the 1984-2018 period. Rising markups account for the bulk of rising income inequality. Wealth inequality dynamics result mostly from changes in saving rate inequality but only in response to the exogenous changes in taxation and markups. Our results point to the critical importance of endogenous saving decisions in response to exogenous shocks as a key driver of wealth inequality.
Format du dépôt | Fichier |
---|---|
Type de dépôt | Pré-publication, Document de travail (working paper) |
Titre |
en
MARKUPS, TAXES, AND RISING INEQUALITY
|
Résumé |
en
How to explain rising income and wealth inequality? We build an original heterogeneous- agent model with three key features: (i) an explicit link between firm’s market power and top income shares, (ii) a granular representation of the tax and transfer system, and (iii) three assets with
endogenous portfolio decisions. Using France as an illustration, we look at how changes in markups, taxes, factor productivity, and asset prices affect inequality dynamics over the 1984-2018 period. Rising markups account for the bulk of rising income inequality. Wealth inequality dynamics result mostly from changes in saving rate inequality but only in response to the exogenous changes in taxation and markups. Our results point to the critical importance of endogenous saving decisions in response to exogenous shocks as a key driver of wealth inequality.
|
Auteur(s) |
Stéphane Auray
1, 2
, Aurélien Eyquem
3
, Bertrand Garbinti
4, 5
, Jonathan Goupille-Lebret
6, 7, 8
1
ENSAI -
Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse de l'Information [Bruz]
( 244399 )
- Campus de Ker-Lann
Rue Blaise Pascal
BP 37203
35172 BRUZ cedex
- France
2
CREST-THEMA
( 1003464 )
- France
3
UNIL -
Université de Lausanne = University of Lausanne
( 97916 )
- CH-1015 Lausanne
- Suisse
4
CREST -
Centre de Recherche en Économie et Statistique
( 2579 )
- 5, Avenue Henry Le Chatelier, 91120 Palaiseau
- France
5
ENSAE -
Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse Economique
( 92774 )
- ENSAE-Sénégal Liberté VI extension - VDN, N° 26 BP 45512- Dakar Fann
- Sénégal
6
CNRS -
Centre National de la Recherche Scientifique
( 441569 )
- France
7
GATE Lyon Saint-Étienne -
Groupe d'Analyse et de Théorie Economique Lyon - Saint-Etienne
( 1169842 )
- 93, chemin des Mouilles 69130 Écully 6, rue Basse des Rives 42023 Saint-Étienne cedex 02
- France
8
ENS de Lyon -
École normale supérieure de Lyon
( 6818 )
- 15 parvis René Descartes - BP 7000 - 69342 Lyon Cedex 07
- France
|
Langue du document |
Anglais
|
Domaine(s) |
|
Mots-clés (JEL) |
|
Origine :
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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