Sunspots and predictable asset returns - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue Journal of Economic Theory Année : 2004

Sunspots and predictable asset returns

Edouard Challe
  • Fonction : Auteur
  • PersonId : 1099429

Résumé

This paper uses a stylised asset-pricing model to show that sunspots may cause asset returns to be predictable, a widely documented feature of many speculative markets. This result parallels and extends previous works showing that sunspots render asset prices excessively volatile.
Fichier non déposé

Dates et versions

halshs-00069375 , version 1 (17-05-2006)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00069375 , version 1

Citer

Edouard Challe. Sunspots and predictable asset returns. Journal of Economic Theory, 2004, 115 (1), pp.9. ⟨halshs-00069375⟩
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