Les mouvements extrêmes de la liquidité - HAL Accéder directement au contenu
Article dans une revue Banques et marchés Année : 2006

Les mouvements extrêmes de la liquidité

Résumé

Depuis quelques années, la liquidité fait l'objet de nombreuses attentions, en particulier une nouvelle notion fait son apparition, celle du risque de liquidité. Pour mieux comprendre la liquidité comme un risque, il est important de bien connaître les mouvements de la liquidité; le cœur de la notion de risque. L'objectif de cet article est alors d'examiner la fréquence et l'ampleur des variations de la liquidité afin d'obtenir une mesure fiable, ce qui permettra une meilleure gestion de ce risque. Nous appliquons la théorie des valeurs extrêmes à deux proxies de la liquidité et étudions l'épaisseur des queues de distributions. Nous montrons que les queues de distributions sont épaisses. Il semble alors indispensable d'intégrer cette caractéristique dans une mesure du risque de liquidité. Les futures propositions d'évaluation du risque de liquidité devront tenir compte du comportement des valeurs extrêmes de la liquidité.
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Dates et versions

halshs-00094004, version 1 (14-09-2006)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00094004 , version 1

Citer

Angélique Aubier-Piron. Les mouvements extrêmes de la liquidité. Banques et marchés, 2006, 85, pp.25-32. ⟨halshs-00094004⟩
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Dernière date de mise à jour le 05/05/2024
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