Market-making, inventories and martingale pricing - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2002

Market-making, inventories and martingale pricing

Résumé

We discuss Shen and Starr(2002) results and show that the bid-ask spread of a monopolistic market-marker doesn't depend on his inventory when he posts ''martingale prices '' in an inventory model with random volumes and an unknown direction of trade.
Nous discutons les résultats de Shen et Starr (2002) et montrons que la fourchette de prix de réservation d'un teneur de marché ne dépend pas de son inventaire lorsque celui-ci fixe un prix suivant une martingale dans un modèle d'inventaire avec volumes aléatoires et direction de l'échange inconnnue.
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Dates et versions

halshs-00178162 , version 1 (10-10-2007)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00178162 , version 1

Citer

Christian At, Laurent Flochel, Patrick Roger. Market-making, inventories and martingale pricing. 2002. ⟨halshs-00178162⟩
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