Increases in risk and demand for risky asset
Résumé
In this paper, we examine the effect of a decrease in risk on the demand for risky asset in the standard portfolio problem. We introduce a new class of dominance, that we name relative order and we prove that this class of dominance is consistent both with central dominance introduced by Gollier [5] and with mean preserving increase in risk. Finally, we show that some known classes of dominance are particular cases of our new class of dominance.
Dans ce papier, nous examinons l'effet d'une diminution du risque sur la demande optimale en actif risqué dans le problème du choix de portefeuille standard. Nous introduisons une nouvelle classe de dominance, que nous appelons la dominance relative et nous montrons que cette nouvelle classe de dominance est compatible avec la dominance centrale introduite par Gollier [5] et l'accroissement du risque préservant la moyenne. Enfin, nous vérifions que certaines classes de dominances déjà existantes dans la littérature sont des cas particuliers de notre nouvelle dominance.
Origine :
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