Flash krach et trading haute-fréquence : Le rôle des algorithmes dans l'instabilité boursière - HAL Accéder directement au contenu
Communication dans un congrès Année : 2014

Flash krach et trading haute-fréquence : Le rôle des algorithmes dans l'instabilité boursière

Résumé

This article seeks to answer the following research question: To what extent can IS uses developed by traders in high frequency trading practices explain the emergence of flash crashes on the financial market? The originality - but also the challenge - raised by this question outlines the need to cross two disciplinary fields which are often studied in isolation from each other: information systems management and finance. Built on realistic assumptions and observations of traders' strategies and IS uses (especially with the distinctions between 'fundamentalists' and 'chartists'), an agent-based approach is presented. Preliminary results could be expressed as follows: IS uses have increasingly modified traders beliefs and strategies which in turn contributed to increase markets instabilities via flash crashes phenomena.
Cet article propose de répondre à la question de recherche suivante : En quoi les usages des SI par les traders dans leurs pratiques de trading haut fréquence peuvent-ils expliquer l'émergence de flash crashes sur le marché financier ? L'originalité - mais aussi la difficulté - de traiter cette question résident dans le besoin de croiser deux champs disciplinaires qui se développent souvent de manière isolée : la gestion des systèmes d'information et la finance de marché. Une approche de simulation multi-agents construite sur des hypothèses réalistes issues de la littérature et sur l'observation des stratégies des traders et de leurs usages de ces nouveaux SI - notamment à travers la distinction entre traders 'fondamentalistes' et 'chartistes' - permet de faire émerger des premiers résultats : les usages de la technologie, en modifiant les croyances des traders et leur stratégie, ont contribué à augmenter l'instabilité des marchés via le phénomène de flash crashes.
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Dates et versions

halshs-01066420, version 1 (19-09-2014)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-01066420 , version 1

Citer

Lise Arena, Nathalie Oriol, Iryna Veryzhenko. Flash krach et trading haute-fréquence : Le rôle des algorithmes dans l'instabilité boursière. XIXème conférence de l'AIM - Le Management à l'épreuve des Systèmes d'Information : Enjeux, défis et perspectives, May 2014, Aix-en-Provence, France. pp.1-27. ⟨halshs-01066420⟩
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Dernière date de mise à jour le 28/04/2024
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