Pré-Publication, Document De Travail Année : 2007

Efficient Trading Strategies with Transaction Costs

Résumé

In this article, we characterize efficient contingent claims in a context of transaction costs and multidimensional utility functions. The dual formulation of utility maximization helps us outline the key notion of cyclic anticomonotonicity. Moreover, after defining a utility price in this multidimensional setting, we provide a measure of strategies inefficiency and a tool allowing to effectively compute this measure with the help of cyclic anticomonotonicity.

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halshs-00176619 , version 1 (04-10-2007)

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  • HAL Id : halshs-00176619 , version 1

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Elyès Jouini, Vincent Porte. Efficient Trading Strategies with Transaction Costs. 2007. ⟨halshs-00176619⟩
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