Equilibrium pricing and market completion: a counterexample - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Article Dans Une Revue Economics Bulletin Année : 2020

Equilibrium pricing and market completion: a counterexample

Résumé

In both arbitrage and utility pricing approaches, the fictitious completion appears as a powerful tool that permits to extend complete markets results to an incomplete markets framework. Does this technique permit to characterize the equilibrium pricing interval? This note provides a negative answer.
Fichier principal
Vignette du fichier
EB-20-V40-I3-P170.pdf (171.04 Ko) Télécharger le fichier
Origine : Fichiers éditeurs autorisés sur une archive ouverte

Dates et versions

halshs-03048797 , version 1 (09-12-2020)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-03048797 , version 1
  • WOS : 000562846700001

Citer

Elyes Jouini. Equilibrium pricing and market completion: a counterexample. Economics Bulletin, 2020, 40 (3), pp.1963-1969. ⟨halshs-03048797⟩
84 Consultations
87 Téléchargements

Partager

Gmail Facebook X LinkedIn More